Liquidación En Efectivo De Opciones Sobre Acciones

Opciones Opciones de Liquidación - Opciones de Definición Liquidación es el proceso por el cual las obligaciones entre el tenedor y el autor de un contrato de opciones se resuelven después de que el contrato se ejerce. Liquidación de Opciones - Introducción La liquidación de opciones ocurre cuando se ejerce un contrato de opciones, ya sea voluntaria o automáticamente. La liquidación es cuando el poseedor y el escritor del contrato liquidan su puntaje para hablar. Es el proceso mediante el cual los términos establecidos en el contrato de opciones son llevados a cabo por ambas partes y una parte paga a la otra parte, ya sea por el activo subyacente o por los beneficios que se adeuda, dependiendo del estilo de liquidación. Este tutorial explorará con más detalle lo que es el Acuerdo de Opciones, los diferentes estilos de liquidación de opciones, así como lo que realmente sucede cuando ocurre la liquidación. Opciones de operaciones en el mercado de los EE. UU. incluso en una recesión ¿Qué es el establecimiento de opciones en el primer lugar La liquidación en el comercio de opciones es el proceso en el que los términos de un contrato de opciones son Resuelto entre el titular y el escritor. En el comercio de opciones, el titular es el que posee un contrato de opciones y un escritor es la persona que vendió al titular que el contrato de opciones. La liquidación en contratos de opciones de compra implica que los tenedores de los contratos de opciones paguen a los escritores por el activo subyacente al precio de ejercicio. La liquidación en contratos de opciones de venta implica que el tenedor del contrato de opciones vende el activo subyacente al escritor al precio de ejercicio. Después de la liquidación, el contrato de opciones dejará de existir y todas las obligaciones entre el titular y el escritor se resolvería. La liquidación puede ocurrir bajo 2 circunstancias Ejercicio voluntario por parte del titular o ejercicio automático al vencimiento. El titular de una opción de estilo americano podría optar por ejercer voluntariamente sus opciones en cualquier momento antes de la expiración. Una vez que esto sucede, la liquidación tiene lugar entre el titular y el escritor y el contrato de opciones se resuelve. Al vencimiento de un contrato de opciones, ya sea de estilo americano o estilo europeo. Se ejerce automáticamente si está en el dinero el día de vencimiento. Una vez que esto sucede, la liquidación tiene lugar entre el titular y el escritor y el contrato de opciones se resuelve. Estilos de Liquidación de Opciones Existen dos maneras principales en que las opciones se liquidan en transacciones de opciones Liquidación Física y Liquidación en Efectivo. La liquidación en efectivo implica solamente liquidar la ganancia / pérdida en efectivo entre el tenedor y el escritor sin la transferencia de cualquier activo real, al igual que la liquidación de una apuesta. La liquidación física implica la transferencia del activo subyacente real entre el tenedor y el escritor como se describió anteriormente y es el tipo más común de método de liquidación. De hecho, todas las opciones de acciones que se cotizan públicamente en los EE. UU. son Liquidación de Opciones en la que realmente obtener las acciones si se ejercen las opciones de compra y realmente llegar a vender sus acciones si ejerce una opción de venta. De hecho, debido a esta característica, casi todas las opciones físicamente resueltas son opciones de estilo americano que usted consigue ejercitar en cualquier momento antes de la caducidad. Ejemplo de liquidación de opciones: AAPL se cotiza a 210. Compró un contrato de opciones de compra de AAPLs al precio de ejercicio de 210 para 230. AAPL se reúne a 240 y decidió ejercitar sus opciones Con el fin de comprar y mantener acciones de AAPL para la inversión a largo plazo al precio de 210. Al hacer ejercicio, las opciones de compra dejan de existir y su cuenta se acredita con 100 acciones de acciones de AAPL compradas en 210. Liquidación de opciones - Lo que realmente sucede en teoría , La liquidación de opciones es una resolución entre un tenedor y un escritor de opciones, pero en realidad, cuando las opciones sobre acciones son ejercidas y liquidadas en el mercado de EE. UU., es la Corporación de Compensación de Opciones o OCC que realmente paga como su contraparte. Si ejercitó las opciones de compra que posee, es el OCC que le da la acción. Si las opciones de llamada que tiene asignadas, es la OCC que toma el stock de su cuenta. Esto sucede a través de un proceso de Asignación de Opciones. Sí, la resolución de todos los contratos de opciones en el comercio de opciones está garantizada por la OCC de tal manera que usted nunca tendrá que preocuparse si la otra parte tiene el dinero o los activos para cumplir su parte del contrato. Esto es porque usted está negociando realmente con el OCC en vez de otro comerciante o de los inversionistas. Options Contract Settlements La liquidación es el proceso para los términos de un contrato de las opciones a ser resuelto entre las partes relevantes cuando se ejerce. Ejercicio puede tener lugar voluntariamente si el titular opta por ejercer en algún momento antes de la expiración, o automáticamente, si el contrato está en el dinero en el punto de vencimiento. Aunque la liquidación es técnicamente entre el titular de contratos de opciones y el escritor de esos contratos, el proceso es manejado realmente por una organización de compensación. Cuando el tenedor ejerce, o una opción se ejerce automáticamente, es la organización de compensación que efectivamente resuelve los contratos con el tenedor. La cámara de compensación selecciona entonces aleatoriamente a un escritor de esos contratos y los emite con una asignación que los obliga a cumplir los términos de los contratos. El resultado final es básicamente el mismo que el comprador compra o vende el valor subyacente (dependiendo de si su opción de compra o de venta) y el escritor cumple el otro extremo de la transacción. Theres apenas otra fiesta en el medio que básicamente se asegura de que todo el proceso va sin problemas. Si está ejerciendo opciones que posee o recibe una asignación en los contratos que ha escrito, esa parte del proceso pasa relativamente sin ser vista y todo es manejado por su corredor. Hay dos métodos por los cuales las opciones pueden ser liquidadas cuando se ejerce la liquidación física y liquidación en efectivo. Todos los contratos indicarán qué forma de liquidación se aplica. A continuación explicamos ambos tipos de asentamientos y cómo funcionan. Contenido de la Sección Enlaces Rápidos Opciones Recomendadas Brokers Leer Reseña Visitar Broker Leer Reseña Visit Broker Leer Reseña Visit Broker Leer Reseña Visit Broker Leer Reseña Visit Broker Liquidación Física Liquidación física es la forma más común de liquidación. Las opciones resueltas físicamente son aquellas que implican la entrega real del valor subyacente en el que se basan. Por lo tanto, el tenedor de las opciones de compra con liquidación física compraría el título subyacente si se ejercitaba, mientras que el tenedor de opciones de venta con liquidación física vendería el valor subyacente. Las opciones físicamente liquidadas tienden a ser de estilo americano, y la mayoría de las opciones sobre acciones se liquidan físicamente. No siempre es inmediatamente obvio, cuando se busca en las opciones que se enumeran si están físicamente resuelto o en efectivo, por lo que si este aspecto es importante para usted su bien vale la pena comprobar para estar absolutamente seguro. En la práctica, si una opción está físicamente liquidada o en efectivo no es particularmente relevante que a menudo. Esto es porque la mayoría de los comerciantes no ejercen en realidad, sino más bien intentar hacer sus ganancias a través de compra y venta de contratos. Liquidación en Efectivo La liquidación en efectivo no es tan común como la liquidación física, y normalmente se usa para contratos de opciones basados ​​en valores que no son fácilmente transferidos o entregados. Por ejemplo, los contratos basados ​​en índices, monedas extranjeras y materias primas suelen ser liquidados en efectivo. Las opciones liquidadas liquidadas son generalmente estilo europeo, que significa que se liquidan automáticamente en la expiración si están en beneficio. Básicamente, si hay algún valor intrínseco en los contratos en el momento de la expiración, entonces ese beneficio se paga al titular de los contratos en ese momento. Si los contratos están en el dinero o fuera del dinero, lo que significa que no hay valor intrínseco, entonces expiran sin valor y sin dinero intercambia manos. Copyright copy 2016 OptionsTrading. org - Todos los derechos reservados. Cash Opciones liquidadas Las opciones liquidadas tienen una característica específica relacionada con la forma en que se liquidan. Normalmente, cuando el titular de un contrato de opciones ejerce ese contrato, compran o venden el activo subyacente correspondiente. Sin embargo, cuando una opción liquidada en efectivo se ejerce el escritor del contrato paga cualquier ganancia debida al tenedor en efectivo en lugar de cualquier transferencia de activos que tenga lugar. Debido a esto, las opciones liquidadas en efectivo se usan generalmente cuando se basan en activos subyacentes que resultarían difíciles o costosos de transferir. En esta página encontrará más detalles sobre las opciones y su funcionamiento. ¿Qué son las opciones de liquidación de efectivo Ventajas de los precios Desventajas de amplificadores Compra de amplificadores Liquidación de efectivo Opciones canceladas Contenido de la sección Enlaces rápidos Opciones recomendadas Brokers Lea la revisión Visita Broker Leer la opinión Visite Broker Leer la revisión Visit Broker Leer la revisión Visit Broker Leer Reseña Una de las dos formas de liquidación de liquidación física y liquidación en efectivo. Liquidación física es el tipo de liquidación más comúnmente utilizado, la mayoría de los contratos implican la transferencia de la garantía subyacente en caso de que el tenedor ejerza. Por ejemplo, si el titular de una llamada basada en una acción específica ejercita entonces comprarían la acción relevante del escritor de esa llamada en el precio de huelga acordado. Por el contrario, el tenedor de un put vendería el stock relevante al escritor. La liquidación en efectivo es diferente porque no se intercambian activos distintos del efectivo. Si un activo subyacente no puede transferirse fácilmente, entonces el ajuste en efectivo tiene más sentido. Las opciones de índice podrían incluir la liquidación en efectivo como un índice y no un activo físico. Cuando usted compra opciones de índice que esencialmente están apostando en el movimiento del índice subyacente. Si se pronostica correctamente de qué manera se moverá el índice y que es propietario del tipo de contrato pertinente, recibirá un pago del escritor del contrato cuando haga ejercicio. Opciones de productos a menudo utilizan opciones de liquidación en efectivo, tales como la transferencia de productos físicos que a menudo puede ser poco práctico y costoso. La mayoría de las opciones liquidadas en efectivo son de estilo europeo, lo que significa que el titular debe elegir si desea o no ejercer a la expiración del contrato. Por lo general no hay punto en el ejercicio de una opción liquidada en efectivo temprano de todos modos porque no hay activo real para ser comprado o vendido. Si el tenedor quería obtener algún beneficio antes de la fecha de vencimiento, entonces tendría más sentido simplemente vender el contrato. Cuando un contrato representa un beneficio para el tenedor en el momento de la expiración, normalmente se ejercerá automáticamente y el escritor estará obligado a liquidar la cantidad necesaria con el tenedor en ese momento. En términos de estrategias de negociación, hay poca diferencia entre liquidación física y liquidación en efectivo. El mayor problema es que las opciones liquidadas en efectivo tienden a ser contratos de estilo europeo que no permiten la misma flexibilidad para el ejercicio como los contratos de estilo americano. Esto crea algunas limitaciones, pero cualquier estrategia que no dependa de poder ejercer con anticipación puede utilizarse para negociar opciones liquidadas en efectivo. Precios El precio de los contratos de opciones liquidados en efectivo se compone de dos componentes, que es el mismo para el precio de las opciones en general. Estos dos componentes son el valor intrínseco y el valor extrínseco. El valor intrínseco representa cualquier beneficio que ya existe, es decir, si se trataba de una llamada y el precio del valor subyacente es superior al precio de ejercicio del valor. Cuando un contrato tiene valor intrínseco, se dice que está en el dinero. Los contratos también pueden ser en el dinero, cuando el precio de ejercicio y el precio actual de la seguridad son los mismos, pero por lo tanto no contienen ningún valor intrínseco. Lo mismo es cierto para los contratos de dinero, donde el valor subyacente vale actualmente menos que el precio de ejercicio. Porque en el dinero y fuera de los contratos de dinero no tienen valor intrínseco, sus precios se componen enteramente de valor extrínseco. El valor extrínseco es diferente del valor intrínseco ya que no representa nada tangible por conjunto. Es la parte del costo que refleja el potencial para hacer dinero en el contrato, y efectivamente sirve como compensación al escritor del contrato por los riesgos de su parte. Ventajas y desventajas La mayor ventaja de la liquidación en efectivo es que representa una forma de negociar opciones basadas en activos y valores que no funcionan con liquidación física. Las opciones liquidadas en efectivo han permitido a los comerciantes comprar y vender contratos sobre cosas tales como índices y ciertos productos que son imposibles o imposibles de transferir físicamente. La única desventaja real de la liquidación en efectivo es que tiende a estar disponible sólo en opciones de estilo europeo que no son tan flexibles como las opciones de estilo americano cuando se trata de poder elegir cuándo hacer ejercicio. Si quería usar un contrato para comprar o vender valores físicos concretamente, entonces las opciones de liquidación en efectivo no serían adecuadas por supuesto, pero eso no es lo que su propósito es. Venta de compra venta de efectivo opciones liquidadas Opciones de liquidación de efectivo en efectivo es tan fácil como el comercio de cualquier otro tipo de contrato de opciones. La forma más sencilla y generalmente la más barata de comprarlos y venderlos es usar un corredor de bolsa en línea. Los corredores de bolsa en línea pueden ejecutar transacciones en su nombre para la compra y venta de contratos. Normalmente cobran comisiones y comisiones muy competitivas.